Les ETI face au déficit commercial français : importations automobiles, dépendances industrielles et nouveaux relais européens

Le déficit commercial français a atteint 6,7 milliards d’euros en juillet 2026, après 5,8 milliards en juin. Les importations ont progressé de 1,1 milliard d’euros sur le mois, contre seulement 0,2 milliard pour les exportations. Cet écart rappelle la vulnérabilité des filières industrielles françaises lorsque la demande intérieure se reporte vers des productions étrangères.

Pour les ETI, le signal est concret. Beaucoup occupent des positions clés dans l’automobile, la métallurgie, les machines, l’agroalimentaire ou la pharmacie. Elles subissent donc directement la concurrence des importations, mais aussi l’irrégularité de débouchés export qui restent dépendants de grands contrats et de marchés volatils.

Le transport tire les achats vers le haut

Les échanges de biens ont représenté 54,7 milliards d’euros d’exportations et 61,3 milliards d’euros d’importations en juillet, en données corrigées des variations saisonnières et des jours ouvrables. Le déficit cumulé sur douze mois s’établit désormais à 61,6 milliards d’euros.

La dégradation mensuelle vient d’abord des matériels de transport. Leurs importations ont augmenté de 0,7 milliard d’euros. Les produits de l’industrie automobile expliquent à eux seuls 0,4 milliard de cette hausse. Les approvisionnements aéronautiques et spatiaux, ainsi que les achats de navires et de bateaux, ont aussi progressé.

Le solde automobile atteint ainsi un déficit mensuel de 2,3 milliards d’euros. Il constitue le principal point de fragilité parmi les matériels de transport. À l’inverse, l’aéronautique conserve un excédent de 2,9 milliards d’euros en juillet. Toutefois, cet excédent a diminué de 0,2 milliard sur un mois.

La France reste également déficitaire dans les équipements mécaniques, électroniques et informatiques, à hauteur de 3,4 milliards d’euros en juillet. Le déficit des produits informatiques, électroniques et optiques atteint 2,2 milliards. Ces chiffres illustrent le poids des dépendances d’approvisionnement dans les chaînes de valeur industrielles.

Pharmacie et métallurgie amortissent le choc

Le tableau n’est pas uniforme. Les exportations de produits pharmaceutiques ont progressé de 0,2 milliard d’euros en juillet, tandis que leurs importations se sont repliées de 0,4 milliard. Le solde pharmaceutique s’est donc amélioré de 0,5 milliard, pour atteindre un excédent mensuel de 0,2 milliard.

Les produits métallurgiques et métalliques ont eux aussi enregistré une hausse de 0,2 milliard d’euros à l’exportation. Leur solde reste néanmoins négatif, à 0,8 milliard. La performance commerciale de ces secteurs dépend autant de la capacité de production locale que de la compétitivité prix, énergétique et logistique des sites français.

L’électricité a apporté un soutien ponctuel. Ses exportations ont augmenté de 0,3 milliard d’euros, dans un contexte de hausse des prix de gros. La canicule et la sécheresse ont réduit l’offre disponible, notamment via une baisse de la production nucléaire, tout en renforçant la demande liée à la climatisation.

La facture énergétique demeure toutefois lourde. En juillet, les importations énergétiques ont encore gagné 0,1 milliard d’euros. La hausse des achats d’hydrocarbures naturels a été partiellement compensée par le recul des importations de produits pétroliers raffinés.

Des marchés extérieurs plus contrastés

Géographiquement, le solde commercial s’est dégradé de 0,9 milliard d’euros avec l’Europe hors Union européenne. La Turquie concentre une grande partie de ce mouvement. Les exportations vers cette zone ont reculé de 0,6 milliard, après des livraisons aéronautiques élevées le mois précédent.

Le déficit avec l’Asie s’est aussi accru de 0,3 milliard d’euros. Avec la Chine et Hong Kong, il s’est détérioré de 0,9 milliard, sous l’effet d’un recul des livraisons aéronautiques. Dans le même temps, les échanges avec l’Union européenne ont amélioré le solde de 0,6 milliard, grâce à une hausse de 0,9 milliard des exportations, notamment vers la Belgique et la Hongrie.

Cette géographie confirme l’importance du marché européen pour les ETI. Il offre des cycles commerciaux plus courts, des règles communes et une proximité utile pour organiser le service après-vente, les stocks et les flux de pièces. Il ne protège pas pour autant des écarts de compétitivité dans les secteurs où les importations restent structurellement élevées.

Le défi des ETI : gagner des parts de marché sans dépendre d’un seul secteur

Sur la période 2019-2025, le déficit français des matériels de transport s’est creusé de 4 milliards d’euros, sous l’effet notamment des importations de véhicules hybrides et électriques. En revanche, la reprise de la production et des exportations de véhicules électriques, ainsi que le rebond de l’aéronautique, ont récemment amélioré la trajectoire du secteur.

Les ETI industrielles se situent au cœur de cette équation. Elles fournissent des composants, des équipements de production, des matériaux, des logiciels et des services spécialisés. Leur compétitivité à l’export dépend donc de leurs investissements industriels, de leur capacité à sécuriser les approvisionnements et de leur faculté à monter en gamme.

Le nombre d’exportateurs de 250 salariés ou plus vers les États-Unis est resté stable au premier trimestre 2026. Cette stabilité montre que les entreprises déjà présentes à l’international conservent leurs positions, malgré un environnement commercial plus incertain. La priorité reste désormais d’élargir les débouchés européens et de transformer les atouts sectoriels français en contrats plus récurrents.